ВТО эпохи Ренессанса
Во времена Возрождения отмечался взрывной рост деловой активности. В разных регионах Старого Света появилось сразу несколько сильных валют, имеющих международный статус. Для Западной и Южной Европы такими валютами были флорентийский флорин, венецианский дукат и французский экю — золотые монеты весом 3,5 грамма.
А на севере и востоке участники Ганзейского союза предпочитали расплачиваться серебром. Ганза — торгово-политический союз сотни городов северной Германии с центром в Любеке. Купцы альянса продавали лес, янтарь, пушнину, воск, соль, рожь, пшеницу и многие другие товары. Через порты Балтийского моря они шли на запад до Брюгге и Лондона, на север в Скандинавию и на восток до Новгорода и Пскова. Ганза имела собственную армию и военный флот, защищавшие торговые пути. Альянс также выстроил свою финансовую систему.
Она воплотилась в монетных союзах, объединявших несколько заинтересованных городов и определявших пробу, массу, а также объем чеканки серебряных монет — дрейлингов, зекслингов, шиллингов и, наконец, марок (17—20 грамм серебра).
Гульден города Любека, 1341 год. Монета практически полностью повторяет свой флорентийский аналог. На аверсе цветок лилии и надпись «FLORE-LUBIC», на реверсе изображение святого Иоанна и «S.IOHA — NNES.B»
Монеты использовались по всей территории Германии, Скандинавского полуострова и на восточных землях. Котировалась валюта Ганзы и на Туманном Альбионе: 15% импорта и экспорта Англии контролировали купцы торгового альянса, и многие местные работники хотели получать жалование именно ганзейским серебром.
Основание союза между Любеком и Гамбургом
Возможен ли крах доллара?
Периодически различные блогеры и аналитики публикуют прогнозы о том, что скоро будет крах доллара, в кризисные моменты (как сейчас) таких прогнозов становится больше. Насколько они реалистичны?
Все аргументы людей, прогнозирующих крах доллара, основаны на том, что долларов «печатается» слишком много, они ничем не обеспечены, у США самый большой внешний долг, который постоянно растет. Действительно, все это так, но в этом заключается не столько недостаток, сколько особенность американской экономики в целом, и доллара в частности.
Как я писал выше, обязательное обеспечение валют чем-либо отменили в 1971 году, а обеспечение золотом — в 1944 году. И «необеспеченными» сейчас являются не только доллары, но и все остальные мировые валюты, разница только в степени этой самой «необеспеченности».
Что, фактически, означает «обеспеченность» валюты? Это активы баланса Центрального банка (в случае с США — ФРС). Когда банк эмитирует валюту — она отражается в пассиве баланса, а в активе отражаются способы вложения этой валюты: во что вложены «напечатанные» деньги. Актив всегда должен быть равен пассиву. Напечатать деньги и не вложить их никуда невозможно!
Если говорить о долларах — речь идет о необеспеченности золотом, но при этом доллары отлично обеспечены другими активами — высоконадежными государственными ценными бумагами, акциями и облигациями государственных и коммерческих корпораций, выданными внутренними и международными кредитами
Все это и есть активы, в которые вложены доллары, и эти активы не просто пролеживают (как в случае с золотом), а еще и приносят доход! И это важно
Во многих других странах, наоборот, формируются большие национальные резервы, которые состоят, преимущественно… из долларов! Пролеживающих просто так, и даже иногда падающих в цене (когда курс национальной валюты к доллару растет).
Таким образом, если, теоретически, случится крах доллара, то случится крах всех остальных мировых валют, экономик всех стран, потому что их средства, в основном, вложены в доллары и долларовые активы. Такой вариант, чтобы доллар рухнул, например, по отношению к рублю, просто невозможен, даже теоретически.
Теперь что касается огромного растущего госдолга США. Если смотреть соотношение размера госдолга к ВВП страны, то есть страны, в которых оно существенно выше, чем в США. Среди них и государства с высокоразвитой экономикой, например, первое место в этом рейтинге занимает Япония, у которой отношение госдолга к ВВП более, чем в 2 раза выше, чем у США. При этом я ни разу не слышал прогнозов обрушения японской экономики или японской йены. А, например, Венесуэла, которая много лет находится на грани дефолта, находится аж в районе 150 позиции этого рейтинга (то есть, по уровню госдолга у нее все хорошо).
Сейчас весь мировой бизнес работает, преимущественно, на заемных средствах — на кредитах и инвестициях. И это нормально: брать деньги в долг и зарабатывать на них больше, чем придется заплатить за этот долг. Так поступают и США: привлеченные в долг средства они вкладывают в собственную экономику и экономику на других стран, чтобы зарабатывать на этом.
Насколько США платежеспособны? Допустим, вы далеки от экономики и не можете сами это анализировать и делать выводы. В этом случае нужно ориентироваться на данные мировых аналитиков с высокой репутацией, инвесторов, трейдеров (то есть, тех, кто «в теме»).
Прежде всего, смотрим кредитные рейтинги: именно они характеризуют платежеспособность субъекта. Все мировые агентства поставили США первый или второй рейтинг (Aaa, AAA, AA+), что говорит о превосходном, безрисковом уровне обслуживания долга. Более-менее существенные риски начинаются ниже десятого рейтинга (от BB+ и ниже), а всего таких позиций 20. То есть, качество обслуживания долга США великолепное.
Однажды я писал отдельную статью Будет ли крах доллара?, где более подробно аргументировал свое мнение на эту тему. С тех пор мало что изменилось.
Сейчас доллар — по-прежнему мировая валюта, а США — одна из наиболее высокоразвитых экономик мира. Каких-то серьезных предпосылок к изменению этой ситуации я на данный момент не вижу.
Оценить:
Сегодняшний день
По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня более 61% всех резервов иностранных банков деноминированы в долларах США . Многие из резервов представлены наличными или облигациями США, например казначейскими облигациями США. Кроме того, примерно 40% мирового долга номинировано в долларах.
Статус резерва во многом зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, задолженность в триллионы долларов и безудержную печать долларов США, ценные бумаги Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег. Доверие и уверенность, которые мир испытывает в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги, сохранил доллар как наиболее пригодную для погашения валюту для облегчения мировой торговли.
Сектора американской экономики
Сельское хозяйство составляет 1% ВВП, промышленность — 21%, а услуги — оставшиеся 7%. Соединенные Штаты превосходят соперников в каждой из этих областей.
За пятилетний период экономика США выросла на 4%.
Сельское хозяйство
В Америке эта отрасль достигла большого расцвета. Соединенные Штаты занимают первое место по производству сои, третье — сахарной свеклы и пятое — тростника.
Урожай США, который оценивается в 440 миллионов зерен, составляет 16% от общего мирового производства зерна.
Районы равномерно распределены по сельскому хозяйству:
- Фрукты выращиваются в основном во Флориде и на Гавайях;
- Табак — в Северной Каролине;
- Пшеница — в Техасе.
Американское сельское хозяйство отличается использованием передовых технологий, научных исследований и эффективным распределением продукции.
Земельный фонд Соединенных Штатов
Остальные зерновые, которых насчитывается около 60 миллионов, используются в других областях сельского хозяйства и для потребления других товаров (например, сельскохозяйственной продукции).
Промышленность
Благодаря своему ВВП в 3,23 триллиона долларов по сравнению с 2,75 триллиона долларов Китая, США лидируют в своей отраслевой нише.
Несмотря на растущее значение услуг для американской экономики, обрабатывающая промышленность продолжает оставаться важным сектором.
Пищевая промышленность США разнообразна.
Традиционные американские продукты питания для внутреннего рынка включают кленовый сироп, газированную воду и ореховую пасту. Кондитерские изделия (Skittles, Snickers) и напитки экспортируются. (Бумага) перец и т.д.
В США добывается нефть (Техас), уголь, железная руда и другие ресурсы, что определяет добывающую промышленность страны.
Основными регионами химической промышленности в США являются Техас и Луизиана.
Машиностроение заслуживает особого внимания. Америка входит в пятерку крупнейших экспортеров автомобилей. На дорогах встречаются и другие автомобили, кроме Cadillac и Ford.
География американской промышленности
Несмотря на конкуренцию со стороны французской компании Airbus в последние годы, Соединенные Штаты продолжают оставаться мировым лидером в области авиастроения. В космической отрасли успеха добились компании SpaceX и Blue Origin.
Сфера услуг
Наибольшая часть ВВП США приходится на этот сектор экономики. В силу своей неосязаемой природы и потребления в момент оказания услуги, услуга отличается от товара.
Услуги — это основа постиндустриального (информационного) общества. Постиндустриальное общество уже контролирует 80% американской культуры.
Америка очень серьезно относится к предоставлению услуг. Никто не будет жаловаться на вас, где бы вы ни находились. Это потому, что американские услуги самого высокого уровня.
Хотя Гонконг не является государством, он лидирует в США по доле экономики, состоящей из услуг.
Цены и минимальная заработная плата в разных странах
В то время как экономика Японии преимущественно сельскохозяйственная, в Китае значительную долю занимает сектор услуг.
Непомерная привилегия
Эта особая роль доллара уже давно вызывает зависть у других стран. В 1960-х министр финансов Франции Валери Жискар д’Эстен придумал специальный термин для обозначения этого недовольства: Доллар, сказал он, обладает «непомерной привилегией».
В рамках этой системы Соединенные Штаты имеют несколько важных привилегий. Доллары и ценные бумаги, обеспеченные долларами, такие как казначейские облигации США — именно так правительство выпускает долговые обязательства — гораздо более привлекательны. Многие страны, например, экономят, покупая американские долговые обязательства. Китай держит более триллиона долларов такими обязательствами!
Если другая страна очень-очень хочет держать ваш долг, значит вам очень легко выпускать долговые обязательства. В США, есть привилегия — они могут выпускать долговые обязательства по гораздо более низким ставкам, чем другие страны. Это уменьшает риски от дефицитных расходов.
Соединенные Штаты также имеют привилегию занимать в своей собственной валюте. Если Соединенные Штаты обесценивают свою валюту, это означает, что они обесценивают свой долг. Есть много причин, по которым они не хотели бы этого делать, но это не так просто, как щелкнуть выключателем, однако, теоретически они могли бы это сделать.
Но хотя США злоупотребляют этим положением, другим странам труднее оплачивать свои счета, чем им самим. Когда Аргентина, например, берет в долг в долларах, она находится во власти того, в каком направлении движется доллар. Как и федеральное правительство, американские компании получают выгоду от этой системы, совершая сделки в долларах без необходимости оплачивать расходы на конвертацию в другую валюту.
Нынешняя система также дает правительству США власть над финансовой системой. Американцы все чаще используют эту власть для введения санкций против противников, таких как Иран и Россия. Стоит ли удивляться, что Владимир Путин стремится положить конец зависимости России от долларов?
Но «непомерная привилегия» также имеет свою цену. У США меньше возможностей девальвировать свою валюту, чем в других случаях. Когда ваша валюта играет большую международную роль, вы теряете над ней контроль. Ярким примером являются глобальные экономические кризисы, когда испуганные инвесторы бросаются за американскими активами в «бегстве в безопасное место», а доллар, в результате, дорожает.
При таком высоком спросе на доллары, он становится сильнее, чем мог бы быть. А укрепление доллара означает, что иностранный импорт дешевле для американских потребителей, а американский экспорт дороже для иностранных потребителей, что не лучшим образом сказывается на американском производстве и их торговом дефиците.
Отказ от долларового золотого стандарта
К 1970-м годам США было все сложнее соблюдать равенство между выпущенными в обращение банкнотами и объемом золотого резерва. Зная о растущем внешнем долге США, многие страны стали требовать обменять имеющиеся у них доллары на золото. Вьетнамская война требовала все больших затрат, которые покрывались в том числе и с помощью печатного станка. Военные потребности удовлетворялись за счет увеличения импорта, что привело к росту дефицита торгового баланса. Страна оказалась под угрозой исчерпания золотого резерва. Ситуацию разрешил президент Никсон. Он объявил об отказе привязки доллара к золоту.
В 1971 году было подписано Смитсоновское соглашение, согласно которому страны-участницы обязались поддерживать фиксированные курсы валют по отношению к доллару, но доллар при этом не привязывался к золоту. Золото-долларовый стандарт был заменен на бумажно-долларовый. Кроме того, США не брали на себя обязательств поддерживать стабильный курс и контролировать величину инфляции и торгового дефицита. Все это привело к стремительному подорожанию золота (с $38 до $215 за унцию) и к обвальному падению курса доллара. Европейские страны перестали его покупать, не желая поддерживать переоцененный курс.
В 1973 году фиксированный курс национальных валют к доллару был заменен плавающим. Доллар продолжал снижение, что было выгодно его экспортерам и не встречало сопротивления внутри США. Снижение курса позволило убрать дефицит платежного баланса и снизить инфляцию. Международные рынки заполонили дешевые товары из США. В то же время внутри страны росла инфляция из-за увеличивающейся стоимости импортных товаров.
Положение доллара в современной мировой валютно-финансовой системе
В семидесятые годы прошлого века ряд стран-должников США захотели обменять имеющиеся доллары на золото. Но получили отказ от президента Никсона. Он объявил, что с этого момента американский доллар больше не обеспечен золотой поддержкой. Так в 1976 году приняли Ямайскую валютную систему, утвердившую плавающий курс валюты. Однако позиции самой распространённой валюты в мире это не пошатнуло.
Сегодня экономика США является одной из самых процветающих в мире. И это несмотря на то, что государственный долг США на данный момент составляет почти 22 триллиона долларов. Вполне вероятно, что если все страны, предоставившие Америке кредиты, попросят вернуть деньги, то в стране случится небывалый кризис. Но всё равно доллар до сих пор остаётся мировой валютой, и вот почему:
- Вся международная экономика завязана на долларах, поскольку многие золото-валютные резервы стран накоплены в долларах.
- Доллар — удобная единица для расчёта, его курс к другим валютам всегда известен и прозрачен.
- Ни одна страна в мире не заинтересована в обвале доллара. Это может привести к краху мировой экономики.
- Сегодня просто не существует никакой другой валюты, которая более надёжна, чем американский доллар. К тому же, эти купюры сложно подделать.
История американского доллара как мировой валюты начата давно и вряд ли закончится в ближайшем будущем. Однако США на пятки вовсю наступают другие развитые страны: Китай, Россия, Южная Корея, Бразилия и другие. Как знать, может, они смогут изменить ситуацию на мировом золото-валютном рынке.
Еще:
- Как возникли самые известные русские приметы
- Великие мошенники с мировым именем, разоблачённые русскими
- «Реаниматор канареек»: зачем англичане оживляли птиц
- Не надо свободы: почему крестьяне были недовольны отменой крепостного права
- Как в СССР подрезали крылья «летунам», часто меняющим места работы
ЭкономикаПравить
Структура экономики США отличается ярко выраженной постиндустриальностью. Бо́льшая часть американского ВВП (79,4 % в 2004 году) создаётся в отраслях сферы услуг (куда относятся, прежде всего, образование, здравоохранение, наука, финансы, торговля, различные профессиональные и личные услуги, транспорт и связь, услуги государственных учреждений). На долю материального производства (сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыбная промышленность, добывающая и обрабатывающая промышленность, строительство), таким образом, остаётся 20,6 % ВВП: в сфере сельского хозяйства создаётся около 0,6 % ВВП; промышленность даёт менее 20 % ВВП.
В ходе отраслевых сдвигов значительно снизилась доля сельского хозяйства и производства сырья. Промышленность — наиболее значимая из отраслей материальной сферы, поскольку она вносит существенный вклад в технический прогресс других секторов экономики. В ней сосредоточены наиболее перспективные достижения НТП.
ВВППравить
В период с 1947 по 2011 год ВВП США рос примерно на 3% в год (начиная с 1946 года, он учитывался как квартальный коэффициент). О. Замулин Высшая школа экономики (A)
Написание этой статьи еще не началось. Один или несколько участников Википедии хотят создать уникальный раздел для этого сайта. Внося свой вклад в этот раздел проекта, вы можете.
Как доллар стал мировой валютой, факты из истории
В июле 1944 года, когда Вторая мировая война еще не закончилась, но ее исход был уже ясен, в курортном городе Бреттон-Вудс (штат Нью-Гэмпшир, США) проходила международная финансовая конференция. Именно на этой конференции была установлена твердая цена на золото: 35 долларов США за 1 тройскую унцию. И доллар был принят в качестве мировой расчетной и резервной валютой. Это стало возможным не только потому, что США в то время владели наибольшим золотым запасом, их экономика наименее пострадала от войны
Немаловажной была и промышленная мощь Соединенных Штатов, ведь государства, продающие товар на мировом рынке, часто хотели приобрести что-либо взамен. В результате экономика США еще больше укреплялась
Все страны старались экспортировать товаров больше, чем импортировать, чтобы накопить запас золота или валюты. Соединенные Штаты оказались в исключительно выгодном положении: они экспортировали деньги, которые печатали сами. А печать одной стодолларовой купюры обходится казне в 12 центов.
Со временем золотовалютный запас сокращался, так как некоторые страны (в частности Франция, ФРГ), требовали обмена долларов на золото.
Этим США нарушили условия Бреттон-Вудской конференции в одностороннем порядке и фактически признали свою финансовую несостоятельность.
Но расчеты продолжали вестись в долларах. В результате кризиса финансовой системы США, наряду с долларом, мировыми валютами стали: английский фунт стерлингов, японская йена, немецкая марка и швейцарский франк.
Причины зависимости доллара от рубля простыми словами
Созависимость объясняется несколькими факторами:
- Продажа нефти – основная причина. Если стоимость «черного золота» снижается, валютная прибыль компании уменьшается, что негативно сказывается на рублевом курсе.
- Использование зарубежного оборудования и сырья – программа импортозамещения постепенно приносит пользу. Но до недавнего времени предприятия старались закупить необходимые материалы за рубежом. Отечественный поставщик молод, и доверия к нему мало. А вот иностранный считается проверенным, но платят ему в долларах, что ослабляет российский рубль.
- Недоверие к национальной валюте. Россияне до санкций хранили сбережения в долларах, так как они более устойчивы. Хотя финансовые эксперты советовали 50% накоплений держать в российской валюте. И по 25% хранить в долларах и евро. Для примера: в Америке затруднительно открыть рублевый депозитный счет. Да и делать этого никто не будет, учитывая превосходство зеленых купюр.
Есть и еще один фактор. Во многих странах в последние годы наблюдалась нестабильность в экономической сфере. Цены на нефть не росли, что приводило к укреплению доллара.
Отмена золото-валютного стандарта
В дальнейшие годы система золото-валютного стандарта сначала развивалась, а затем в ней стало появляться все больше проблем. Многие мировые валюты неоднократно девальвировали по отношению к доллару.
В 1971 году президент США Ричард Никсон своим указом в одностороннем порядке отменил привязку американского доллара к золоту. То есть, с этого момента стоимость 1 доллара перестала быть равной 1/35 тройской унции золота, и США сняли с себя действовавшие все это время ограничения в эмиссии долларов.
После этого другие страны поочередно начали принимать законы, допускающие колебания национальных валют по отношению к доллару в определенных пределах (вводили так называемые «валютные коридоры»). Теперь, наоборот, произошла девальвация доллара, а курс многих других валют по отношению к нему поднялся. Также доллар стал терять свою ценность по отношению к золоту: цена золота начала расти.
В то же время, доллар продолжал оставаться основной мировой валютой, в которой другие страны хранили свои национальные резервы. Более того, большинство международных расчетов осуществлялось в долларах. В том числе, за доллары продавались природные ресурсы, в частности, нефть. Это происходило, благодаря политическим договоренностям США с нефтедобывающими странами: Америка действовала в интересах поддержки своей валюты, чтобы она не девальвировала при проведении дополнительных эмиссий без наращивания золотого запаса.
В 1976 году на Ямайской валютной конференции странам предложили четко определиться: какой режим валютного курса у них будет: фиксированный или плавающий.
Постепенно большинство стран перешло на плавающий валютный курс, в том числе и сами США: курсы национальных валют вообще перестали к чему-либо привязываться, а определялись рынком, по закону спроса и предложения.
ФРС США — структура, аналогичная Центральным банкам, эмитировала все больше долларов, не привязанных к золотому запасу страны. Выпущенные доллары преимущественно вкладывались в государственные облигации США, то есть, одалживались государству под очень маленькие проценты, а государство использовало полученные финансовые ресурсы для развития собственной экономики и кредитования других стран.
К тому же, другие страны начали хранить свои резервы не только в долларах как в валюте, но и в государственных облигациях США (по факту — тех же долларах, но вложенных под проценты с почти нулевыми рисками), тем самым, тоже кредитуя американскую экономику по низким ставкам.
Постепенно такой высокий спрос на доллары привел к тому, что их можно было эмитировать в относительно неограниченном количестве без привязки к каким-либо физическим активам, и при этом доллар не подвергался сильной инфляции.
Вот почему доллар — мировая валюта.
Были попытки создания других общемировых валют (СДР, ЭКЮ), но эти валюты не получили широкого применения.
Что значит “доллар – мировая валюта”?
Конечно, доллар не является обязательным средством платежа во всех странах мира. Государства имеют собственные валюты и самостоятельно устанавливают право на их эмиссию. Но американская денежная единица имеет особый статус. В первую очередь официальный – мировая резервная валюта. Это значит, что доллар накапливается в резервах Центробанков других государств. Делается это в соответствии с договоренностями.
Статус мировой резервной валюты определяется Международным валютным фондом (МВФ). В него входят 188 стран, которые имеют право голоса в зависимости от уплачиваемых взносов. Наибольшим числом голосов обладают США (17%). В определенных ситуациях МВФ может выдавать кредиты тем странам, которые в этом нуждаются (поэтому страны и платят взносы). Отдельные государства не сотрудничают с МВФ – например, Куба и КНДР. Статусом мировой резервной валюты кроме доллара также обладают: японская иена, швейцарский франк, британский фунт, евро и в 2016 г. ожидается включение китайского юаня. Для получения этого статуса необходимо выполнение ряда требований – валюта должна быть свободно конвертируемой, ее курс должен быть относительно стабилен (не допускается резких скачков и девальваций).
Доллар среди всех резервных валют обладает наибольшим распространением. В международных межбанковских расчетах его доля составляет 42%. А объем его денежной массы позволяет ему покрывать значительную часть мировой торговли.
Также стоит заметить, что США являются страной с самой большой экономикой и имеют самый развитый финансовый рынок, размер которого превосходит размер финансовых рынков других стран. Естественно, что на финансовых площадках США все сырьевые товары торгуются в долларах.
В некоторых государствах курс собственной валюты для поддержания финансовой стабильности привязывается либо к доллару, либо к доллару и другим резервным валютам.
Таким образом, когда говорят о том, что доллар – это мировая валюта, имеются в виду два обстоятельства. Первое – доллар обладает статусом мировой резервной валюты (определяется регламентом МВФ). Второе – доллар имеет наибольшее распространение в мире, наибольшую долю в международных торговых расчетах, наибольший авторитет, обладает относительно стабильным курсом, а цены на сырьевые товары на финансовых рынках котируются в основном в долларах (игроки в первую очередь смотрят на финансовые площадки США). Множество контрактов для удобства также заключается в долларах.
Что такое резервная валюта?
Резервная валюта может быть определена как иностранная валюта (или валюты), хранящаяся в больших количествах во всем мире центральными банками и другими органами денежно-кредитного регулирования в первую очередь для средств международных операций и инвестиций. Наличие больших резервов также позволяет странам избегать валютных рисков, которые могут возникнуть при совершении операций с их собственной валютой. Многие основные товары, такие как нефть и золото, оцениваются на международном уровне с использованием резервной валюты (в данном случае доллара США). Таким образом, страны более склонны держать значительные резервы.
Доллар США уже давно играет эту роль: данные МВФ показывают, что в 2021 году на доллар приходилось 59% мировых резервов.
Это дало Соединенным Штатам политическую и экономическую гибкость, которой может позавидовать большинство других мировых держав. Это также стало особенно актуальным в последние годы, поскольку другие мировые державы, особенно Китай и Россия, стремятся создать альтернативные каналы сбыта, чтобы оградить себя от потенциального давления со стороны США и их партнеров по глобальным сделкам.
Почему доллар не потерял своих позиций?
Представьте себе две страны с малоразвитой экономикой и нестабильной собственной денежной единицей. Таких стран большинство. Так вот, торговать им все равно приходится – слишком велик соблазн получать нужные товары, сбывая при этом продукцию собственного производства. Но в какой валюте производить взаиморасчеты? Хотя при большинстве поставок возможен взаиморасчет, излишки тоже нужно чем-то покрывать.
Золото как средство платежа уже не справляется с поставленной задачей: с каждым годом добыча падает, природные запасы истощаются. При этом объемы международной торговли растут.
Денежные единицы этих стран нестабильны, и накапливать их не имеет смысла – со временем они обесценятся. Поэтому выбирают валюту третьей страны, с развитой экономикой и промышленностью, за эти деньги, в крайнем случае, можно приобрести товары этой же третьей страны.
США по окончании Второй мировой войны объявили себя супердержавой, и это было недалеко от истины: Европа была ослаблена и в экономическом, и в промышленном плане.
Итак, пока доллар обеспечивался золотом, все было чудесно: страны торговали между собой, с другими странами, накапливали резерв валюты и беспокоились лишь об увеличении этого запаса. Прошло чуть меньше 30 лет, и все изменилось: доллар золотом не обеспечивается. Что же делать? Большинство стран пошли по наиболее простому пути: продолжали использовать доллар при международной торговле. Это избавило от поиска новых решений, пересмотра межгосударственных договоров, изменения экономической стратегии.
Только наиболее сильные в экономическом смысле государства постарались поставить собственную денежную единицу в перечень мировых валют. Но в то же время страны со слабой экономикой фактически сделали доллар своей второй неофициальной валютой, а некоторые официально приняли его своей денежной единицей (Восточный Тимор, Маршалловы Острова, Палау, Эквадор, Федеративные штаты Микронезии).
Ситуация с долларом сложилась таким образом: пока его покупают, он удерживает свои позиции. Многие ведущие экономисты пророчили крах доллара, другие высчитывали, во сколько раз денежная масса превышает реальную платежеспособность США, да и большинство умных людей согласны с тем, что этот денежный знак стоит немногим больше бумаги, на которой напечатан. Но, тем не менее, сейчас долларовые купюры абсолютно ликвидны, их можно продать в любой стране мира.
Общеизвестен факт, что значительная часть населения самых разных стран предпочитает хранить сбережения в долларах, а во время кризисов в этих странах продажа данной валюты ограничивается, либо совсем прекращается, а покупают без ограничений. И это, конечно же, приводит к еще большей популярности долларов среди населения.
Еще один момент. Экономисты утверждают, что обвал доллара станет крахом Соединенных Штатов. Возможно, все не настолько буквально, но супердержавой они уже не будут. И правительство США полностью разделяет это мнение, более того, оно употребляет все средства, политические и экономические, чтобы не допустить падения курса доллара. И пока им это удается, доллар – самая распространенная мировая валюта.
Хорошо это или плохо?
Для хозяина мировой валюты это всегда хорошо. А для остальных государств – всегда плохо. Потому что страны оказываются в неравном положении. Эмитент может по своему желанию регулировать курс. И это будет неизменно отражаться на всех держателях доллара. В случае его ослабления – будут сокращаться резервы Центробанков. В случае повышения – в цене будут расти импортные товары.
Еще одним важным моментом является то, что сырье на биржах выражается в долларах. Таким образом, США могут монетарными действиями (количеством денег) регулировать котировки на нефть, золото, металлы, продовольственные продукты. Для этого, конечно, требуются определенные затраты. Но другие страны вообще не имеют подобных возможностей.
Именно монетарная политика ФРС привела сначала к росту сырьевых активов на бирже (в 2000-ых), а затем к их резкому обвалу (2013-14 гг.). Нефть упала по причине действий американского регулятора. Даже если в этом не было злого умысла для противодействия России – все равно последствия крайне негативные.
В случае каких-либо политических конфликтов Америка имеет дополнительные возможности оказывать давление на своих конкурентов.
Кризис 2008 года показал, что даже в крупнейшей экономике может образоваться ситуация, которая ставит под угрозу всю финансовую систему мира. Если бы эта ситуация вышла из-под контроля – последствия были бы катастрофичными. Но и сейчас кризис, начавшийся в США в 2008-ом, до сих пор не завершен. Решение многих проблем просто откладывается во времени.
Обладая правом эмиссии на мировую валюту, США могут накопить огромные долги (что они и делают), а потом просто обесценить доллар и избавиться от долгов. Частично из-за страхов развития этого сценария золото и выросло почти в 3 раза с 2008 по 2011 год.
Когда национальная валюта одной страны приобретает статус мировой – возможно, это удобно для международных расчетов. Но зато небезопасно. И делает другие государства зависимыми от страны эмитента.